华信助力山东省首例退市公司龙力生物重整计划获法院批准

2023年6月30日，禹城市人民法院裁定批准山东龙力生物科技股份有限公司重整计划草案并终止重整程序。本案作为山东省首例退市公司重整案，由华信清算重组集团子公司山东华信产权流动破产清算事务有限公司（以下简称“山东华信”）担任独立管理人。

山东龙力生物科技股份有限公司（以下简称“龙力生物”，股票代码400083），创设于2001年6月，以“玉米全株产业链”为发展方向，为低聚木糖细分龙头。2011年7月，龙力生物在深圳证券交易所上市，股票代码“002604”。2020年7月15日，龙力生物因净资产、净利润指标未达标准，被终止在深圳证券交易所上市；2020年11月27日，龙力生物股票在全国中小企业股份转让系统挂牌交易，现股票简称“龙力3”、股票代码“400083”。

自2018年起，龙力生物陷入流动性困境并开展债务重组自救。但受多方面因素影响，债务重组自救失败。德州市中级人民法院于2021年8月4日裁定受理债权人对龙力生物的重整申请并于次日指令本案由禹城市人民法院审理。2021年8月19日，经过公开竞任，山东华信担任龙力生物重整案管理人。进入重整程序时，龙力生物在册股东三万余人，拖欠千余名职工权益，涉及四十余家金融机构金融债权本金三十余亿，各类技术要素价值、品牌要素价值乃至无形生产要素价值难以发挥。

山东华信被指定为管理人后，忠实勤勉履职，通过调查、调研、走访发现，一方面龙力生物拥有五项国家科技大奖、搭建五千余平方米的专业化实验室、配备高素质科研人才队伍、是低聚木糖细分龙头、我国低聚木糖国家标准和行业标准的主起草单位等核心价值，以及产品已经取得美国FDA、欧盟、韩国等多项国际认证，在市场具有较高知名度，集市场优势、品牌优势、科研优势于一身的综合优势，具备极大的挽救价值。另一方面，龙力生物包含股民在内利害关系人超过四万人，资产负债率已达近百分之九百、预计债务规模达到八十二亿元，但资产规模小且流动性差，资产结构严重畸形，资产难以变现，企业“无形”价值难以具体量化并有效实现，销售不振导致公司造血能力不足，供需严重失衡。龙力公司重整，不能简单实施债务豁免，要标本兼治，实现债务重组的同时实现资产重组与运营重组。

面对压力，山东华信充分运用市场化、法治化手段，依托府院联动机制，创设常态化“三位一体”工作会议制度，充分发挥党委领导、法院主导、政府支持、管理人执行、债权人监督、企业及投资人力量积极参与的联动作用，并依托18年来专心专注致力于“困境企业的拯救”使命责任，和团队及团队核心人员为近三百余家困境企业提供纾困咨询及全面系统履职破产管理人的实践经验，制定了《监督管理办法》，邀请研发管理人线上监督系统，基本实现了远程+现场监督龙力生物自行管理财产和营业事务，在政府工作组的大力支持帮扶下，实现了“疫情管控不停工、封闭管理不停产、经营困难不裁员”目标，为维护经营、加大发展、保护债权、稳定供应商与员工，以及再行恢复上市等起到促进作用。

每周一次“三位一体”会议

第一次债权人会议

第二次债权人会议

山东华信依托自主研发、运营的中国清算网、破产资产网、应急管理服务网、管理人智能监管系统，同时与京东、华宇、破立云等平台合作，将企业经营、舆情监管、投资人招募、债权人会议、专家论证会等，以线上保线下，线下促线上的方式，保障程序推动不停歇，现场交流不断档，关键问题不失灵。多矩阵融合发布投资人招募信息，以“引进来、走出去”方式定向邀请、外出接洽意向投资人累计13批次，最终选定重整投资人。

管理人智能监管系统

针对龙力生物资产负债率高、利害关系人众多、治理管理能力待升级的困境，山东华信设计“以股抵债+现金清偿”的债务重组模式和“保留核心+剥离低效”的资产重组，使得债权人、原出资人、重整投资人因对龙力生物的共同持股而成为利益共同体、风险共同体，共享龙力生物未来发展的红利。通过积极引入合规建设，深入了解分析市场及经营问题，为龙力生物提出“降成本、补短板、促发展”的改善建议，深度挖掘龙力生物运营质效与运营前景，实现运营重组，真正实现重整助力龙力生物重振低聚木糖。

陪市领导会见投资意向人

与工作组走访债权人

“府院联动”召集投资人见面会

龙力生物重整，是在经济下行、投资需求持续低迷的大背景下，通过司法重整措施让各利害关系方利益最大化保障的暖心之举。从投资人观望的不安到最后的决议出手，从管理团队对监督自行管理的不解不适，到众志成城的共建共治；从债权人权益豁免让渡的不甘，到共赴产业发展的期许，全体利害关系方再次感受到重振重整，才是完成重组重活下去的唯一出路，破产不是债务压身无法翻盘后的垂死，而是挽救稀缺运营资源、重塑治理管理能力，以“立在破中生”的法律效果、社会效果、经济效果，彰显了重整制度的良法善用，众志成城，共筑新龙力！

第一次专家论证会                                                           第二次专家论证会

后续，山东华信将根据重整计划的规定于执行阶段继续依法、勤勉、尽职地履行管理人职责，努力实现债权人的合法权益，为优化山东营商环境，助力区域社会经济高质量发展贡献力量。